Участники многих, прежде всего финансовых, рынков часто осуществляют противоположно направленные платежи друг другу. Если такого рода платежи носят более-менее систематический характер, то целесообразно не перечислять каждый раз платежи такого рода, а осуществлять их взаимозачет, т. е. перечислять только чистое сальдо расчетов за день или иной промежуток времени.
Клиринг -- это система расчетов, в основе которой лежит зачет взаимопротивоположных денежных платежей между участниками рынка.
Клиринг может быть двусторонним, если он производится между двумя участниками рынка, или многосторонним, если производится между большим числом участников.
Наиболее развитые системы клиринга организуются банками или специализированными организациями -- клиринговыми центрами, которые получают статус небанковских кредитных организаций. Однако учредителями таких центров обычно выступают крупные банки.
Безналичные расчеты между участниками рынка с использованием клиринга резко уменьшают документооборот, ускоряют и удешевляют расчеты, а главное -- не превращаются в тормоз для функционирования финансовых рынков, на которых заключается большое число сделок в единицу времени. В современных условиях клиринг фактически можно характеризовать как достаточно сложную особую систему организации расчетов или совершения платежей с использованием математического аппарата оптимизации расчетов и соответствующего программного обеспечения. Для осуществления клиринга определяется позиция сделки, то есть соотношение требований и обязательств участника сделки. Если требования и обязательства равны, то позиция называется закрытой, если не равны, - открытой. Открытая позиция считается длинной, если требования данного участника превышают его обязательства (он имеет на своем счете больше средств, чем ему нужно для исполнения своих обязательств по сделкам). В противоположном случае открытая позиция называется короткой. Если получаются закрытые (нулевые) позиции, то процесс расчетов можно считать завершенным. Если же позиция остается открытой, то необходимо подсчитать чистый (незачтенный или непогашенный) остаток по счету, и в этом размере перечислить средства на счет участника, требование которого осталось неисполненным (урегулирование платежей). В результате клиринга сумма обязательств всех участников должна равняться нулю. Процесс взаимозачета обязательств сторон - участников клиринговой системы называется клиринговым сеансом. Он может проводиться несколько раз в течение дня в заранее установленное время и служит для подсчета промежуточного или итогового сальдо каждого участника системы.
Функции обеспечения расчетов и учета взаимных обязательств участников клиринговой системы выполняет клиринговая палата.
Важной особенностью клиринга является возможность зачета в цепочке требований, возникающих у множества различных предприятий, в разной степени связанных между собой поставками и услугами.
Клиринг является весьма эффективным механизмом осуществления расчетов в случае наличия встречных требований и обязательств. Экономической основой клиринга является высокий уровень специализации и кооперации хозяйственных субъектов и обусловленные ими широкие взаимопоставки.
Клиринг - это система расчетов в безналичной форме, выполняемых по встречным обязательствам между субъектами предпринимательства и странами. Встречные обязательства совершаются путем взаимного соглашения, исходя из условий платежного баланса.
Также можно сказать, что клиринг - это деятельность, направленная на «очистку» обязательств по платежам контрагентов. Она относится к разновидностям бартера, когда средством для обмена при сделке купли-продажи выступают не деньги, а товары и услуги. Более того, клирингом является форма встречной торговли, которая осуществляется на рынке ценных бумаг, товаров и услуг.
Стоит отметить, что клиринг применяется с целью минимизации денежных потоков между участниками сделок, в особенности международных. Его польза заключается в возможности повышения ликвидности денег, а также уменьшения рисков неплатежеспособности. Чтобы подробно ознакомиться с клирингом, стоит рассмотреть понятия, которые часто встречаются в этом роде деятельности.
Определения понятий
Начинающим предпринимателям и обучающимся будущим экономистам будет полезно узнать следующие определения:
- Неттинг представляет собой прекращение обязательств, которые допущены к клирингу, независимо от применяемого способа.
- Клиринговая услуга - это услуга, которая подразумевает осуществление клиринга.
- Клиринговой называют деятельность, которая включает предоставление соответствующих услуг в соответствии с установленными правилами, которые регистрируются в компании федеральным органом исполнительной власти.
- Клиринговой компанией является юридическое лицо, наделенное правом осуществления соответствующей деятельности. Для этого требуется получить лицензию на предоставление клиринговых услуг.
Согласно законодательству клиринговая деятельность включает в себя сбор информации, сверку и корректировку. Она относится к сделкам с ценными бумагами и подготовке бухгалтерской документации. Также выполняется зачет по поставке ценных бумаг и соответствующие расчеты.
Межбанковский клиринг
Клиринг данного типа присутствует в большинстве стран мира, которые имеют развитую банковскую инфраструктуру. Им является система безналичных расчетов между различными банками, которые совершаются посредством единых расчетных центров.
Межбанковский клиринг подразумевает предоставление услуг финансовыми учреждениями, которые выполняют аналогичные функции. Однако это доступно без использования рассматриваемой системы. Для этого требуется открывать друг у друга счета корреспондентов. Однако данный способ в некоторых случаях неудобен для одной из сторон.
Клиринг валютного типа
Валютный клиринг используется в процессе выполнения межгосударственных расчетов на основании соглашения между правительством государств. Договоренность сторон составляется при взаимном зачете займов и требований, которые образовываются в результате стоимостного равенства оказываемых услуг и поставок товаров.
Рассматриваемая деятельность включает в себя набор следующих инструментов:
- систему счетов клиринга;
- установленный объем услуг, согласно которому учету подлежат платежи по товарообороту или их часть;
- допустимое сальдо займа, вычисляемое в виде абсолютной величины или процента от оборота;
- схему выравнивания сальдо после завершения действия принятого соглашения;
- клиринговую валюту;
- систему выравнивания платежей.
Условия соглашения устанавливаются правительством государств-участников.
Клиринг товарного типа
Товарный клиринг - это система расчетов, которые осуществляются между участниками фондового рынка. Она включает в себя компанию по зачету требований и займов сторон в отношении друг друга. Также товарный клиринг включает в себя фирмы, выполняющие расчеты между участниками фондового рынка.
Рассматриваемая система также обладает и третьей стороной, которая принимает участие в каждой сделке. Ею является расчетная палата, отвечающая за обеспечение жизнедеятельности компании.
Клиринг фьючерсных операций
При осуществлении расчетов по фьючерсным контрактам также требуются рассматриваемые услуги. В данном случае клиринг - это деятельность, которая гарантирует обеспечение выполнения требований по займу. При заключении сделок данного типа стороны договора должны внести гарантийный задаток в расчетную палату. Его величина зависит от времени на поставку продукции и нестабильности цен.
Для рынка ценных бумаг профессиональный клиринг является незаменимой услугой, которая имеет множество преимуществ. Также он будет полезен компаниям и учреждениям, которые предлагают свои услуги или занимаются реализацией товаров. Обратившись в клиринговую фирму, можно будет избежать проблем при осуществлении предпринимательской деятельности.
Все мы хотим при заключении каких-либо сделок обезопасить себя от возможных неприятностей. Сегодня мы расскажем вам, как защитить свои права в торговых операциях, что для этого нужно. Рассмотрим основные засады клиринга.
Что такое клиринг?
Клиринг – безналичные расчетные операции между юридическими субъектами: странами, компаниями, предприятиями, предусматривающие продажу товаров, ценных бумаг, оказание услуг.
Этапы клиринга
- Осуществление биржевой сделки контрагентами (брокерами, дилерами) по запросам клиентов.
- Ее проверка по необходимым условиям: объем, цена и др.
- Сопоставление и проверка документов по купле-продаже ЦБ.
- При необходимости уточнение, внесение коррективов в параметры сделки.
- Ее регистрация.
- Получение подтверждения статуса субъекта сделки ее участниками, окончательное установление условий.
- Выдвижение взаимных требований ее сторонами: количество и разновидности купленных и проданных ЦБ, сумма платежа, комиссионные по вознаграждению контрагентам.
- Выполнение необходимых торговых операций.
- Оплата по операции покупателем и поставка ценных бумаг продавцом.
- Поступление денежных средств на счет покупателя, подтверждение этой операций путем предоставления документации по сделке депозитарию.
- Предоставление выписки из реестра или депозитария о получении ЦБ покупателем.
Существуют ограничения по времени на каждом этапе.
Период проведения расчетных операций вычисляется по формуле: Д=Т+n: Т – дата сделки, n – количество дней, через которые средства будут зачислены на счет покупателя.
По международным стандартам добавляется еще один день для выявления разногласий, внесения коррективов в данные, принятия решения об отмене или отложении сделки.
Клиринговая деятельность
Направлена она на установление взаимных требований участниками сделки, ведение расчетных операций по поставкам ЦБ и поступлению денежных средств на баланс покупателя. Это лицензированная профессиональная деятельность на фондовой бирже, которая ведется операторами (брокерами, дилерами).
Если в процессе клиринга участие берет более двух сторон, то специализированная лицензия на занятие этой деятельностью является обязательной.
Совмещение клиринга с другими видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг невозможно. Исключением есть работа организатора торговли или депозитария.
Клиринговая деятельность включает:
- сбор и проверка данных по торговым операциям;
- выдвижение взаимных обязательств участниками сделки;
- неттинг – установление компромисса между встречными обязательствами;
- определение нетто-обязательств;
- подготовка итогов по клирингу, ведение документов бухгалтерского характера, поддержание своевременных выплат и погашения нетто-обязательств.
Участники клиринговой деятельности
Являются участники торгов и брокеры, которые могут обслуживать нескольких клиентов и непосредственного участия в торгах не берут.
Могут быть индивидуальными и общими. В первом случае субъект сделки есть участником и клиринга, и торгов одновременно.
- «Б» – допускается к клирингу с частичным обеспечением,
- «В» доступа к нему не имеет.
Общим участником есть брокер, имеющий право на частичный клиринг (категория «О»). Второе его название — контрагент.
Требования к нему:
- Исполнение одного из условий:
обладание капиталом в размере 50 000 000 руб. и больше;
собственные средства не менее 20 000 000 000 руб., высокий рейтинг по долгосрочной кредитоспособности в РФ, а по международным стандартам не меньше, чем на один уровень ниже. - Лицензия на проведение банковских операций по русских рублях и иностранной валюте и на ведение клиринговой деятельности.
Обособленный клиент – непосредственный участник торгов или клиент участника торгов, который может выдвигать, изменять обязательства в установленном порядке клиринга.
Чтобы зарегистрироваться в качестве обособленного клиента нужно:
- открыть отдельный клиентский Расчетный код.
- написать заявление.
Клиринговая организация
Потому, что взаимные расчеты трудно регулировать одному человеку, большинство операций на рынку ЦБ решается клиринговыми организациями, через которые проходят процессы сравнения данных, клиринга и расчета.
Бывают общего и специального типа. Центры общего типа работают с ценными бумагами – акциями и облигациями, а специальные – с опционами, вариантами и др..
Специфика: создаются как для конкретной торговой системы, так и для всего национального рынка.
Их деятельность осуществляется таким образом:
- предоставление данных в расчетный центр, их сравнение;
- взаимный зачет общих требований;
- проведение клиринговой операции.
По законам России такие организации действуют по праву субституции, то есть принимают на себя обязательства участника клиринга и становятся контрагентами. Они могут действовать как самостоятельно, так и через договор с депозитарием и банками.
Информация по сделкам сохраняется на протяжении 5 лет. Регуляция клиринга осуществляется через договора.
Создание фондовых бирж служить обеспечением устойчивости клиринговых организаций. Источниками средств выступают ценные бумаги, денежные средства.
В зарубежной практике с такими целями используют клиринговые учреждения, расчетные палаты, банки.
Функции клиринговой деятельности
- составление, направление, контроль за выполнением требований по документации на основе перевода денежных средств и поставки ценных бумаг;
- контроль за обязательствами после совершения сделки;
- управление и противостояние рискам, которые возникают в процессе выполнения обязательств по сделкам на фондовой бирже.
Функции финансовой части процесса клиринга
Финансовая деятельность — совокупность действий, определяющих размеры счетов, необходимых для уплаты. Отображает возможность рисков на рынке ценных бумаг, то есть включает фьючерские операции.
К ее основным функциям относят:
- аккумуляцию первоначальной маржи (депозита);
- аккумуляцию переменной маржи, осуществление расчетных платежей;
- управление рисками, информирование участников об изменениях на рынке ЦБ;
- порядок использования гарантийных фондов.
Клиринговые корпорации
Клиринговая корпорация — биржевая организация, осуществляющая расчетные и поставочные операции максимально быстро и эффективно. Другие названия: «клиринговые фирмы», «клиринговые палаты».
Подобно клиринговой организации берет на себя функцию посредника между покупателем и продавцом, занимает офсетную позицию между участниками сделки.
Закон о клиринге и клиринговой деятельности
Действует с 01.01.2012.
Клиринговую деятельность рассматриваем как упрощенный порядок заключения рынковых сделок. Таким образом оформить ее становится намного проще, потому как вам нужно только оплатить итоговую сумму проданного или купленного и для этого не обязательно вступать в контакт с противоположной стороной.
Основные положения:
- Определяет взаимообязательства: сбор, сверка, коррекция данных, подготовка отчетов, зачет денежных поступлений.
- Иногда клиринг осуществляться на основе договоров как срочная сделка.
- Предметом клиринга могут быть: ЦБ, валюта, денежные поступления, товары, права на имущество.
- Определяет обязательства индивидуального и коллективного характера.
- Рассказывает о засадах клиринговой деятельности и клиринговой организации.
- Устанавливает порядок приобретения лицензии и минимальный размер стартового капитала для открытия клиринговой организации в размере 100 млн. рублей.
Основные понятия
Неттинг – прекращение взаимотребований допустимым образом в полном или частичном объеме.
Контрагент – посредник между участниками торгов, через которого заключаются договора.
Права его обеспечены спецтребованиями: заключение договора возможно без согласия на это участника сделки. Убытки контрагенту могут быть распределены между двумя сторонами.
Мировой опыт клиринговых расчетов
Кроме национальных клиринговых организаций существуют и международные.
Среди них:
- “FedWire ” – самая крупная сеть федеральных банков США, в которой участвуют 3, 5 тыс. кредитно-финансовых институтов. Оборот до 12 раз в течение дня.
- “Европейская клиринговая система” (ЕКС) включает 321 ассоциацию, действует с 1986 года. Это централизованная система нетто-расчетов по международным платежах в европейских странах, которая управляется частными банками.
Основные черты организации клиринга и расчетов на мировых биржах
- Параллельное функционирование валовых и нетто-расчетов, что повышает надежность платежной системы и снижает уровень рисков.
- Свободный доступ к национальным и международным банкам, проведение операций между ними.
- Избежание расходов на поддержание связи с расчетными системами.
- Много заявок, большой объем работы.
- Уменьшения стоимости операций.
- Избежание ошибок при транзакциях.
- Управление ликвидностью.
- Увеличение денежного оборота.
В дальнейшем планируется:
- уменьшение издержек по расчетным операциям;
- сокращение сроков по расчетам, введение фиксационного времени на их проведение;
- увеличение интернационализации, расширение деятельности путем привлечения других стран.
Осуществить это можно с помощью дематериализации ценных бумаг, перехода на электронную систему расчетов, унификацию расчетных периодов на бирже.
Проводить покупку ценных бумаг самостоятельно или через посредника — ваш выбор. Желаю вам успехов в заключение и осуществление подобных сделок!
Клиринг - это форма делового сотрудничества с безналичными расчетами. Расчетной единицей выступают не только товары или ценные бумаги, но и определенные виды услуг. Главное, чтобы платежи были сбалансированы.
Представим, что существуют две компании, одна из которых занимается производством шерсти, а другая швейными машинками. Если они захотят сотрудничать, то могут денежный расчет заменить товарным. Тариф в таком случае будет выглядеть примерно так: 1 тонна шерсти эквивалентна одной машинке. Получается, если стороны будут соблюдать такой взаимный баланс, то иные формы выплат для них станут излишними. Если выражаться экономической терминологией, то подобная форма сотрудничества называется клиринг.
Безналичные взаиморасчеты могут осуществляться между компаниями, международными организациями и несколькими странами. В качестве расчетной единицы могут использоваться не только товары или ценные бумаги, но и определенные виды услуг. Главное, чтобы соблюдалось важнейшее условие любой клиринговой сделки – сбалансированность платежей.
Посреднические компании
Это обязательный субъект клиринга, который одновременно выполняет функции продавца и покупателя. Цель таких компаний – обеспечение безопасности сделок и упрощение сотрудничества между несколькими сторонами (особенно, если фирмы взаимодействуют на международном уровне).
Если мы возьмем банковский сектор, то в качестве посреднических организаций здесь будут выступать клиринговые палаты или центры. В их основные функции будет входить:
- Установление обязательств каждой из сторон, принимающей участие в сделке.
- Предоставление гарантий, относительно выполнения каждого из субъектов возложенных договорных обязательств.
- Выполнение расчетных операций, позволяющих поддерживать сбалансированность каждой проведенной клиринговой сделки.
- Ежедневная аналитика относительно проведенных операций.
Клиринг активно практикуется в тех областях, где ежедневно проводится большое число сделок. Использования такого расчетного метода обеспечивает стороны следующими преимуществами:
- Возможность ускоренного проведения платежей.
- Уменьшение объемов использования наличных денежных средств.
- Исключение рисков невыполнения обязательств со стороны партнеров.
Основные типы клиринга
Банковский
Под этой деятельностью понимается система безналичных выплат между несколькими банковскими учреждениями. Их требования выполняются на основе взаимных зачислений равнозначных денежных сумм.
Валютный
Чаще всего под это понятие попадает международная система безналичного выполнения обязательств, основанная на взаимозачете установленных сумм за реализованные товары или выполненные услуги. Основной нюанс данной категории сделок состоит в установлении равноценной стоимости клиринговых объектов.
Простой
Под этой деятельностью понимается точное определение обязательств каждой из сторон, участвующей в клиринговой операции (связанной с ценными бумагами или финансовыми средствами) и проведение взаиморасчетов на каждом этапе реализации клирингового пула.
Многосторонний
Этот процесс подразумевает установление обязательств одновременно всех участников клиринговой сделки и проведение взаимных расчетов одновременно по всем этапам проведенного клирингового пула.
Товарный
Безналичный способ погашения взаимных финансовых обязательств между сторонами. Осуществляется методом взаимозачета реализованных товаров или предоставленных услуг. Базируется на соблюдении платежного баланса.
Нельзя не выделить такую клиринговую ситуацию, как неттинг. Ее сущность заключается в том, что долговые обязательства одного из партнеров погашаются за счет его финансовых требований. Иными словами, между положенной прибыли он получает уменьшенные размер задолженности.
Использование клиринговых платежей в периоды спадов мировой экономики
Когда наступают кризисные периоды и денежной эмиссии государства становится недостаточно, клиринговые расчеты выходят за пределы своего стандартного применения. Они выступают в роли альтернативного платежного источника, позволяющего выполнить любые транзакционные выплаты внутри банковской сферы. Причем распространяется подобное явление на всех субъектов, занимающихся предпринимательской деятельностью и не нарушающих международных правил сотрудничества.
Швейцария (банк ВИР) еще в 20-м веке впервые использовало клиринговую сделку в качестве дополнительного расчетного инструмента, позволяющего избавиться от текущих обязательств. Позднее, подобную схему задействовали и в международном формате.
Использования клирингового механизма для погашения задолженностей в период кризиса помогло многим организациям не только быстро преодолеть его отрицательные последствия, не сбавить темпы производственного развития, но и выйти на новый уровень роста в то время, когда конкуренты стабильно двигались к банкротству.
Клиринговая деятельность - это работа, направленная на освобождение платежных обязательств между хозяйствующими субъектами. В статье мы рассмотрим сущность клиринга и сферы его применения.
Клиринг, клиринговая деятельность
Клиринг в переводе с английского (clearing) означает "чистить", "очищать", "освобождать", и в коммерческой сфере он представляет собой особую практику при работе на рынке ценных бумаг. То есть клиринговая деятельность - это освобождение от обязанности платить наличными, установленное на основе взаимного расчета между контрагентами.
К примеру, на рынке встречаются продавец и покупатель. Сначала определяется предмет продажи и его стоимость. Далее заключаются договор. В итоге происходит взаимозаменяемая операция, на основании которой покупатель оплачивает, а продавец передает товар. Это классический пример.
На рынке ценных бумаг такая встреча контрагентов происходит достаточно редко. Покупателя и продавца разделяет и время, и пространство. В роли связующего звена выступают посредники, которые организовывают, рассчитывают и гарантируют выполнение обязательств. Благодаря технологическому развитию современных систем автоматизации, появилась возможность обрабатывать огромные массивы информации. Производятся необходимые вычисления биржевых сделок: их регистрация и учет, зачет обязательств между контрагентами, гарантия обеспечения и прочие операции.
Контрагентами могут выступать организации, международные компании и даже целые станы. А объектом такой деятельности служат товары, услуги, ценные бумаги.
На рынке ценных бумаг клиринговая деятельность - это процесс, главной целью которого является расчет и выполнение взаимных обязательств. А основным условием сделки является сбалансированность платежей.
Клиринговая деятельность: ФЗ №7 от 07.02.2011г
Деятельность клиринговых организаций в Российской Федерации регулируется Федеральным законом от 07.02.2011 №7-ФЗ (ред. от 30.12.2015) "О клиринге и клиринговой деятельности».
В РФ она подлежит обязательному лицензированию. Лицензию выдает Банк России, срок действия ее не ограничен, но может аннулироваться по причинам, указанным в ст.28 Закона №7-ФЗ.
Перечень видов деятельности, при которых компания не может заниматься клиринговой деятельностью, четко прописан в п.3 ст.5 Закона №7-ФЗ. Важно отметить, что для осуществления последней, компания должна обеспечить начальный размер собственных средств более 100 млн. руб.
Клиринговые операции
Описываемые операции представляют собой компенсационные трансакции. Они могут быть с полным, частичным или вообще без обеспечения. В первом случае риск финансовых потерь минимизирован, так как необходимые для трансакции суммы имеются на счетах участников.
При частичном обеспечении на счетах участников достаточно иметь некоторую часть средств или подтвердить данными от других контрактов. Подобные операции могут проводиться при нулевом сальдо на счетах участников, то есть без обеспечения. Но такая трансакция является достаточно рискованной.
Виды клиринга
В зависимости от участников деятельности выделяют:
- Простой клиринг. Это расчет обязательств как для каждого участника, так и для каждой сделки.
- Многосторонний. Он подразумевает расчет обязательств в совокупности.
- Централизованный. Он основан на проведении трансакций через счета клиринговой компании. При этом она обладает всеми правами участников сделки.
Названная компания имеет право самостоятельно не только определять, каким видом клиринга предпочтительнее воспользоваться, но и совмещать их. В случае если обязательства по ценным бумагам или денежным потокам носят однородный характер, то посредническая организация может провести неттинг (зачет) данных обязательств.
Типы клиринговых трансакций
В зависимости от способов посреднической деятельности различают:
- Банковский клиринг. Он существует в тех странах, где банковский сектор активно взаимодействует и развивается. Подразумевает расчеты между банками в безналичной форме. Основным условием является взаимозачет равнозначных денежных платежей.
- Валютный клиринг. Относится к международной системе обязательств. В данном случае расчеты могут осуществляться не только по установленным ценам - для этого может быть разработана специальная клиринговая валюта. К данному способу клиринга прибегают, если участники не имеют конвертированной валюты для взаимных расчетов. Конечно, можно рассчитаться золотом, но, как правило, такие ресурсы во многих государствах являются ограниченными.
- Товарный. Он представлен системой расчетов между биржей и рынком товаров.
Участники клирингового процесса
В состав участников посреднической деятельности входят:
- посредническая организация оформляет документы в соответствии с законодательством РФ в данном виде деятельности, получает лицензию от Банка России, далее приступает к работе;
- участник клиринга. Юридическое или физическое лицо заключает договор клирингового обслуживания с организацией;
- клиринговый центр. Он представляет собой организацию, в которой процесс клиринговых сделок происходит через фондовые биржи и прочих организаторов торговли;
- расчетный депозитарий является гарантом на рынке ценных бумаг. Трансакции проходят через организаторов торговли;
- расчетная организация. Получив результаты клиринга, данный хозяйствующий субъект рассчитывает денежные потоки;
- организаторы торгов на рынке. Классическим организатором выступает фондовая биржа, которая дополнительно осуществляет расчетно-клиринговую и депозитарную деятельность.
Для продуктивного формирования и развития рынка ценных бумаг роль организатора торгов может выполнять саморегулируемая организация, которая формируется из состава профессиональных участников. Такое объединение носит добровольный характер.
Особенности процесса клиринга
Клиринговая деятельность на рынке ценных бумаг функционирует поэтапно. Сначала на фондовой бирже при помощи брокера заключается контракт. Далее уточняются детали сделки, основательно прописываются объемы, стоимость, сроки поставок и прочие условия.
Потом сделка регистрируется, и подтверждаются намерения. Далее следует расчет взаимные требований, с помощью которых участники определяют, кому придется оплачивать за услуги брокера, комиссию фондовой бирже и другим профессиональным участникам рынка. На окончательном этапе происходит взаимный расчет между ними.
Клиринговая деятельность банков
В банковском секторе роль посреднических операций осуществляют клиринговые палаты и центры. Первые из них являются мощным финансовым инструментом и имеют независимый статус. Контрактные обязательства палата возлагает на себя, что снижает риски и гарантирует финансовый результат.
Если палата создается внутри биржи, то есть является ее структурным подразделением, то биржа контролирует ее деятельность. Следовательно, она является гарантом сделок. Выбрав организационно-правовую форму в соответствии с законодательством РФ, палата может быть организована как самостоятельное юридическое лицо. При этом отношения с биржей у нее носят договорной характер. Важно отметить, что подобная клиринговая палата может взаимодействовать сразу с несколькими биржами.
Этапы расчетно-клиринговой деятельности
Как только брокерами на бирже зафиксирована сделка, начинается процедура клиринга. Расчетно-клиринговая деятельность обладает определенной особенностью и проходит поэтапный процесс перерегистрации нового собственника ценной бумаги.
- Регистрируется на бирже.
- Подтверждается контрагентами.
- Ценные бумаги и деньги через брокеров передаются на биржу.
- Проходит процесс перерегистрации.
- Процесс возврата перерегистрированных ценных бумаг на биржу.
- Передача денег перерегистрированных бумаг через брокеров новым владельцам.
Клиринговая деятельность - это важный механизм регулирования на фондовом рынке. С его помощью количество денежной массы между участниками минимизируется. Функция гарантии при выполнении обязательств обеспечивает качественную ликвидность самого рынка.